Лабиринт иллюзий. В погоне за успехом на финансовых рынках

Принимая чужую удачу за собственную возможность, вы начинаете покупать чужое прошлое, думая, что покупаете собственное будущее.

Даже если вы оказываетесь успешны какое-то время, нет никаких гарантий, что за ваш стол не придут более сильные игроки и не перевернут сложившуюся структуру взаимодействий так, что вы окажетесь на проигрывающей стороне

Рынок, инфополе и ваше собственное воображение — все вместе это непрерывно генерируют поток иллюзий.

эмоциональную реакцию на чужой успех. Истории потрясающих доходностей бьют по слабым местам вашей психики, захватывают фокус внимания и включают магическое мышление.

• Нужно следить, чтобы свет историй успеха не влиял на направление движения, чтобы вы не бросались в те области, куда тянут вас эмоциональные реакции. Кроме того, важно контролировать стадный инстинкт, когда движение в сторону недавних историй успеха принимает массовый характер.

• Нужно скептически подходить к попыткам анализировать истории успеха в поисках элементов ключа, пригодного для использования в рамках вашего собственного обр

Можно навсегда застрять в этой увлекательной игре, перебирая данные и инструменты и пребывая в полной уверенности, что будущие результаты, которых вы неизбежно достигнете, стоят потраченных усилий.

В своих решениях обычный участник концентрируется больше на потенциальном успехе, чем на сценарии провала ожиданий. Когда ожидания все же терпят крах, его неприятие риска заявляет о себе в полный голос, опасности будущего в его глазах вырастают до космических масштабов, и он бежит туда, где риски его не достанут. Желание убежать от рисков любой ценой может оказаться компульсивным, вынужденным.

Люди любят активы с «хорошими историями», потому что они дают простой способ укрепить их собственное эго, просто добавив соответствующий актив себе в портфель. Вы приобщились к «хорошей истории», и это дает вам некоторый повод для гордости и позитивно сказывается на самооценке.

Зато сложность раздувает иллюзию вашей уникальности. Это приятная иллюзия, и поэтому сложно ее заметить и тяжело с ней бороться.

При этом легко будет упустить из вида факт, что сама постановка задачи имеет проблему, что постоянно меняющаяся конфигурация участников ставит под вопрос полезность прошлых данных для предсказания будущих изменений. Под действием этой изменчивости допущения, на которые опираются любители прошлых данных, становятся слабыми, потому что существенный объем будущих изменений окажется реакцией на то, чего нет в прошлых данных.

Какими бы красивыми и изящными ни были инструменты копания в прошлых данных, в бой с будущим любой исследователь выйдет с оружием, которое заточено под прошлое. Результаты этого боя будут в значительной мере определяться способностью бойца увернуться от внезапных изменений среды и решать проблемы на ходу. Полагаясь исключительно на результаты своих исследований прошлого, он рискует превратить этот бой в банальное казино.

Возможность заключена не в инструменте, а в сочетании инструмента и должного мастерства владения им.